Septembre 2025 s'est terminé sur une bonne journée pour les marques Boursier, contrastant avec la croyance répandue parmi de nombreux investisseurs selon que le septembre serait un mois historique négatif pour les marchés.
Cette performance des marches soulève une question cruciale : la mauvaise réputation du mois de septembre est-elle réellement étayée par des statistiques solides, ou s'agit-il simplement d'une croyance nourrie par des événements extrêmes qui ont affecté l'imaginaire collectif des investisseurs ?
En d’autres termes, l’entreprise de cette année représente-t-elle une anomalie dans une tendance historique, ou confirme-t-elle qu’il n’existe pas de réglementation solide capable de prédire le comportement des marchés en septembre ?
Pour répondre à cette question, il existe un point d’observation réaliste : un indice représentatif, avec une longue série historique et une forte valeur symbolique. Notre choix se base sur le Dow Jones Industrial Average, l’un des indicateurs financiers les plus anciens et les plus importants au monde.
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L'indice boursier Dow Jones
A la fin du XIXème siècle, le Dow Jones représente un panier de grandes entreprises américaines et constitue actuellement une référence pour mesurer la santé globale de la bourse américaine. Même si les indices les plus importants et les plus diversifiés existent, comme le S&P 500, le Dow Jones conserve une valeur symbolique et pratique notable.
La raison principale est simple : les femmes historiques. En effet, nous disposons d'informations remontant à 1920. Cela signifie que nous pouvons comprendre plus d'un siècle d'observations, une période de temps importante qui nous permet d'analyser les femmes avec une plus grande fiabilité.
Saison septembre : testez une stratégie de trading pour découvrir
Pour vérifier si la saison est bonne pour la première en septembre, nous avons mis en place une stratégie extrêmement simple. Les règles sont les suivantes :
- Si nous arrivons le premier jour de bourse de septembre, nous aurons une position courte sur la barre suivante avec un ordre sur le marché.
- Si on retrouve le premier jour d'octobre, on arrête la position, allons au prochain bar du marché.
De plus, nos restons sont similaires à la même période du mois de septembre dernier, reproduisant la logique de ce qui est le plus statistiquement significatif. Il s'agit d'un test conçu pour isoler l'effet de la saisonnalité.
Un aspect important concerne les dimensions des poteaux. Aujourd'hui, l'indice Dow Jones vaut plus de 40 000 points. Pour une plus grande granularité des résultats, nous avons le choix (à des fins académiques uniques) d'acheter, pour cette opération, une valeur équivalente à 1 million de dollars. Le représentant dispose d'un choix d'opération fiable, mais est particulièrement adapté pour rendre les femmes plus utilisables et comparables.
La figure 1 montre un exemple de transaction générale pour la stratégie, voici un illustre commentaire sur la position commençant en septembre et se terminant à la fin du mois.
Figure 1. Exemple de transaction à découvert
Résultats des tests : septembre est le meilleur ?
En observant la ligne droite de la stratégie présentée dans la figure 2, un aspect vraiment étonnant : malgré l'extrême simplicité des règles, le système produit par les bénéfices est constant tout au long de la période historique.
Ceci est encore plus intéressant si on le compare à la tendance à long terme du Dow Jones présentée dans la figure 3. L'indice, en effet, au rythme des cents de ces dernières années, a une croissance constante, dépassant actuellement plus de 40.000 cents de points. En d'autres termes, il s'agit d'un marché structurellement haussier.
Pourtant, c'est précisément dans ce contexte que la stratégie a débuté en septembre et a généré des résultats positifs. Cela signifie que les mois de septembre représentaient en réalité une fenêtre historique.
Figure 2. Ligne d'actions de la stratégie
Graphique 3. Dow Jones achète et conserve
L'impact des valeurs historiques aberrantes sur les résultats de la stratégie
En observant la ligne standard de la stratégie (Figure 2), notons que les résultats les plus explosifs se concentrent dans la partie initiale de la série chronologique. En effet, une part importante des bénéfices apportés par les premières décennies de l'échantillonnage, période au moment de la crise de 1929.
En termes statistiques, ces épisodes sont de véritables « valeurs aberrantes », il y a une indication claire de valeurs anormales qui indiquent le même comportement. D'une part, cela confirme que septembre peut être très facile, d'autre part, cela cache l'effet de « flatter » les résultats globaux, en donnant une image plus positive que nécessaire.
Pour cette raison, il peut être utile de limiter l’analyse à une période plus représentative, comme la période post-Seconde Guerre mondiale (à partir de 1950). Il y a une contradiction avec le choix initial d'utiliser le Dow Jones pour ces longues périodes historiques : nous vous recommandons de vérifier que l'enquête de septembre existe tout au long de la longue période historique, mais la raison principale n'est pas d'examiner l'examinateur en profondeur dans un contexte plus proche de celui actuel, sans que les événements exceptionnels ne pèsent excessivement sur le résultat.
Affinement de la stratégie et analyse de la fenêtre temporaire
Ensuite, vérifiez les résultats de toute la période historique et choisissez si vous souhaitez vous concentrer sur la période d'après-guerre (à partir de 1950), afin de pouvoir tester si les fenêtres existent de manière uniforme ou si les fenêtres existent. Plus les moments des instants sont précis, plus les phénomènes se manifestent avec une plus grande intensité.
Pour ce faire, nous avons introduit une simple variante de la stratégie de base. En tant que préposé, positionnez-vous correctement le premier jour de septembre, nous vous donnerons quelques astuces pour remplacer la précédente entrée du mois.
Technique, déguisée en fonctions mentionnées ci-dessus :
- choisissez un jour calendaire (par exemple, le 10 septembre) ;
- si les marches sont arrêtées pendant la journée (comme dans le cas des week-ends ou des jours fériés), le bureau de poste est disponible le jour même ;
- A partir de ce moment, nous avons une mise en pension judiciaire juste après le jour ouvrable.
De ce type, certains observateurs ont commenté l'évolution des résultats suite au jour d'entrée, obtenant une image plus détaillée du moment qu'il est préférable d'afficher en septembre.
Résultats de la stratégie de trading du Dow Jones après optimisation
En appliquant l'optimisation chaque jour de l'entrée, on obtient un aperçu complet du comportement de la stratégie à partir du moment où l'on entre pour en découvrir plusieurs en septembre (Figure 4).
Un élément clair du tableau : tous les jours ne sont pas nouveaux. Remplacer l'entrée, les jours mêmes, peut influencer les performances de la stratégie.
A noter que le meilleur résultat est obtenu au tribunal du 7 septembre (StartWindow = 7), en termes de bénéfices nets, en analysant de manière égale les cours de trading et les drawdowns. Les chiffres sont clairement améliorés par rapport à l'entrée du 1er septembre, ici à été positif dans sa performance toujours présente.
Figure 4. Résultats de l'optimisation
La ligne d'action de la stratégie, en figure 5, confirme ce qui a été observé dans le passé : une tendance constante et régulière dans le temps, malgré le contexte de long terme du Dow Jones.
En examinant les femmes dans l'analyse du commerce total, dans la figure 6, d'autres éléments intéressants émergent : la stratégie des 75 opérations, avec un taux de retour de 61,3%. La transaction mensuelle vaut environ 9.500 dollars, comme ici, contre la valeur initiale de 1 million, soit un rendement élevé de +0,95% par transaction, largement capable de rembourser les frais et commissions.
Il est vrai que le nombre global d'opérations n'est pas élevé, mais c'est tout à fait naturel pour une stratégie bien établie, cela concerne quelle opération par an. Malgré cette limite, les résultats restent robustes et cohérents, démontrant la persistance du phénomène.
Figure 5. Lignes de stratégie avec fenêtre temporaire
Figure 6. Analyse commerciale totale de la stratégie avec fenêtre aux moments
Considérations finales sur la performance des marchés boursiers en septembre
Après analyse, les éléments préliminaires montrent clairement que l'analyse des niveaux possibles après septembre existe et est bien documentée. Les résultats historiques confirment que, malgré une logique extrêmement simple, les phénomènes se manifestent de manière cohérente et offrent un avantage statistique concret.
Cependant, cela est important pour l'âme ici, car les résultats rapportés dans la figure 6, ainsi que des statistiques régulières qui garantissent certains résultats dans le futur, et la réalisation de la marque lors de la première de septembre sont la première à venir.
Pour cette raison, peut-être en tant que système d'application de l'isolation, la leçon de septembre est considérée comme une stratégie de retournement valable : un outil à combiner avec d'autres logiques pour équilibrer une porte ou réduire les risques dans une porte. mois historiquement hostile aux marchés boursiers.
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Jusqu'à la prochaine fois,
Andrea Unger
