Lorsque nous parlons d'analyse technique, nous nous concentrons souvent sur les indicateurs habituels: les médias mobiles, RSI, MACD et quelques autres. Mais c'est en fait un monde beaucoup plus large, et tout le monde vaut la peine d'explorer les outils moins populaires, mais pas moins intéressants. Dans cet article, nous nous consacrerons à l'un d'eux: l'indice des canaux de marchandises, ou CCI.
Pour tester son comportement de manière quantitative, nous l'appliquerons à l'avenir de l'or, probablement le plus représentatif dans le domaine des matières premières, avec un délai de 60 minutes. Cet avenir est répertorié sur le New York Comex et a une session de 23 heures: il s'ouvre à 18h00 (maintenant à New York) et se termine à 17h00 le lendemain.
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Quel est l'indice des canaux de marchandises (CCI) et comment il fonctionne
L'indice des canaux de marchandises, connu avec l'acronyme CCI, est un oscillateur développé par Donald Lambert à la fin des années 70, initialement conçu pour identifier les cycles récurrents dans les matières premières. Aujourd'hui, malgré son nom, il est utilisé sur un large éventail d'instruments financiers.
Il s'agit d'un outil, comme je viens de mentionner, appartenant à la famille des oscillateurs, ou des indicateurs qui mesurent la distance du prix par rapport à une valeur moyenne. Dans le cas du CCI, le point de départ est le « prix typique » si appelé, calculé comme support entre maximum, minimum et fermeture de la barre. Une moyenne mobile simple est construite sur cela, et enfin l'écart moyen du prix typique par rapport à sa moyenne est calculé. La formule finale divise la différence entre le prix typique et le prix moyen pour 0,015 fois l'écart moyen: une constante introduite par l'idéator de cet outil pour garantir qu'environ 70 à 80% des valeurs restent entre -100 et +100.
Cette structure rend le CCI particulièrement adapté à la détection de situations excédentaires, c'est-à-dire lorsque le prix se déplace considérablement par sa moyenne. Pour cette raison, nous pouvons commencer par tester son comportement dans des situations extrêmes, pour comprendre s'il renvoie réellement des signaux utiles dans ces phases.
Figure 1. En rouge, indice de canal de base.
CCI et approche signifient du respect: ce qui se passe sur l'avenir de l'or
Pour mieux comprendre comment cet indicateur se comporte, nous avons décidé de procéder à un test élémentaire. L'objectif est d'évaluer objectivement l'efficacité du CCI appliqué à l'avenir de l'or sur un délai à 60 minutes, à partir du 1er janvier 2010. La période de calcul choisie pour l'indicateur est de 20, ce qui correspond à peu près à une bourse sur ce délai.
La logique de la stratégie est très simple: si le CCI traverse le niveau -100 de haut en bas, une position longue s'ouvre; Si l'indicateur est ensuite croisé la valeur 100, la position est inversée (une position courte est ouverte). Le système reste donc toujours sur le marché, alternant des phases longues et courtes en fonction de l'oscillation du CCI entre les niveaux extrêmes.
Pour éviter que tout commerce anormal influence les résultats de manière distorale, nous avons introduit une perte d'arrêt et un bénéfice de 3 000 et 6 000 dollars respectivement pour chaque opération.
Les résultats présentés dans la figure 2 parlent d'eux-mêmes, et dans ce cas, il n'y a pas grand-chose à ajouter. La ligne d'équité met en évidence une constance impressionnante … en perdant de l'argent. Depuis le début du test, le système a enregistré une descente pratiquement ininterrompue, sans aucun signe de récupération, signe que la logique adoptée, c'est-à-dire d'entrer long sur les excès vers le bas et les shorts sur les excès vers le haut, non seulement ne fonctionne pas, mais il semble exactement l'opposé de ce qu'il devrait.
Figure 2
La seule route sensée devant une telle preuve est d'inverser complètement les règles: ouvrir une position longue lorsque le CCI dépasse le niveau 100 et ouvrir un court lorsqu'il descend en dessous de -100. Ce sera la logique du prochain test, pour comprendre si l'indicateur peut avoir sa validité dans une perspective opposée par rapport à ce qui est couramment pensé.
Tendance suivant la stratégie avec CCI: performance inattendue sur l'avenir de l'or
À ce stade, il était suffisant pour inverser la logique de la stratégie pour obtenir un résultat complètement différent. Comme le montre la figure 3, la ligne d'actions se développe clairement, avec une tendance solide. Après une phase centrale dans laquelle la courbe s'est déplacée latéralement, le système s'est rétabli, rapporte le bénéfice net supérieur à 300 000 $. Un résultat important, en particulier compte tenu de l'extrême simplicité de la logique implémentée.
Figure 3. Ligne de capitaux propres de la stratégie suivante de la tendance.
Comme le souligne la figure 4, cependant, le commerce d'auverg est d'environ 85 dollars. Ce n'est pas une valeur élevée, et ce n'est certainement pas suffisant pour couvrir les coûts d'exploitation dans un contexte réel.
Pour cette raison, dans le chapitre suivant, nous nous concentrerons sur la façon de rendre les opérations plus efficaces, dans le but d'augmenter la qualité des signaux et d'améliorer la stratégie dans son ensemble.
Figure 4. Analyse commerciale totale de la tendance suivant la stratégie.
Optimisation des heures de fonctionnement et amélioration des performances
L'un des changements les plus simples et souvent plus efficaces, qui peuvent être appliqués à une stratégie est l'introduction d'une fenêtre temporelle opérationnelle. En pratique, il est imposé que le système ne puisse ouvrir les positions que dans un certain créneau horaire, à l'exclusion de tous les autres. Il s'agit d'un choix apparemment banal, mais qui peut grandement affecter le comportement du système.
La figure 5 montre l'effet de l'heure de début de la fenêtre de fonctionnement. Nous avons testé à plusieurs reprises, et parmi tous, cela se démarque de 20h00, ce qui représente le meilleur résultat en termes de bénéfice net. En outre, pour le moment, le marché a déjà « digéré » l'ouverture du Comex et la volatilité initiale possible s'est réglée.
Dans la figure 6, cependant, nous avons analysé la fin du temps de fenêtre de fonctionnement, en gardant le début à 20h00 fixe. Dans ce cas également, plusieurs options ont été testées et, parmi tous, le temps de 20h00 est apparu comme le plus intéressant. Bien que le bénéfice net soit légèrement inférieur à la version qui fonctionne jusqu'à ce que la session soit close, le commerce de l'économie augmente considérablement. Une amélioration qui rend la stratégie plus solide, car elle augmente l'efficacité des opérations et réduit l'exposition globale sur le marché.
Figure 5. Optimisation du début de la fenêtre temporelle opérationnelle.
Figure 6. Optimisation de la fin de la fenêtre temporelle opérationnelle.
Performance finale de la stratégie avec le CCI: les nombres après optimisation
À ce stade, après les optimisations faites, nous pouvons dire que la stratégie est prometteuse. Comme le montre la figure 7, la ligne d'équité finale est bien construite, avec une croissance constante. Il reste une phase centrale dans laquelle la tendance est latérale, mais dans l'ensemble, le résultat est décidément positif. Le bénéfice net global dépasse 290 000 dollars, une valeur importante compte tenu de la simplicité de la logique implémentée. Comme souligné dans la figure 8, le commerce moyen a également atteint une valeur intéressante, atteignant environ 145 dollars. Un niveau qui peut être considéré comme suffisamment grand pour une demande de trading en direct.
Un élément à signaler est la différence entre le côté long et court: le commerce moyen long est plus que double par rapport au court. Une différence marquée, mais dans l'ensemble cohérente, si nous considérons que dans la période considérée, l'avenir sur l'or a montré une tendance de base.
Figure 7. Ligne d'actions de la stratégie finale.
Figure 8. Analyse commerciale totale de la stratégie finale.
CCI sur l'avenir de l'or: ce que ce backtest nous enseigne
À ce stade de l'analyse, il est naturel de se demander si la stratégie peut être encore améliorée. La réponse est oui. En fait, il existe plusieurs marges d'intervention: la gestion de la position pourrait être affinée en intervenant sur la perte d'arrêt et en prenant des niveaux de profit, ou en évaluant l'effet d'une période différente de calcul du CCI, pour mieux adapter l'indicateur au comportement du marché.
Mais peut-être l'aspect le plus curieux, et en même temps plus instructif de cette étude est qu'un indicateur conçu à l'origine pour identifier les situations excédentaires a donné ses meilleurs résultats lorsqu'il est utilisé dans la direction opposée. En d'autres termes, dans l'avenir de l'or, le CCI semble mieux fonctionner lorsqu'il est utilisé pour suivre la direction du mouvement, et ne pas anticiper une inversion potentielle.
Une observation qui souligne, encore une fois, à quel point il est important de tester objectivement chaque idée et théorie du trading, sans rien prendre pour acquis. Et qui sait que cette logique ne peut pas fonctionner également sur d'autres outils: à ce stade, il vous suffit de l'essayer.
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Jusqu'à la prochaine fois,
Andrea Unger
