Parmi tous les ETF en circulation, l'espion et le QQQ sont certainement parmi les plus suivis par les investisseurs et les commerçants. Les deux reproduisent des indices d'actions américains très importants et sont utilisés à la fois pour les stratégies d'investissement passives et comme base pour les systèmes de trading de construction.
Les voir sembler presque interscambous, mais en réalité, ils cachent des différences intéressantes qui méritent d'être analysées. Dans cet article, nous allons voir ce qui les distingue vraiment, comment ils se comportent dans le respect et la tendance des approches suivantes et lesquelles des deux peuvent être plus adaptées au trading.
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Que sont les ETF Spy et QQQ
L'espion et le QQQ sont deux ETF qui, comme prévu précédemment, répondent aux indices de partage américain, mais avec des structures très différentes.
SPY suit le S&P 500, qui comprend les 500 sociétés avec le plus de capitalisation des États-Unis. Il s'agit d'un indice important et très diversifié, qui représente pratiquement l'ensemble du marché boursier américain. À l'intérieur, nous trouvons une bonne distribution entre divers secteurs: technologie, santé, finance, énergie, biens de consommation, etc. Malgré cela, le S&P 500 est également fortement influencé par la Big Tech, qui en représente à elle seule une tranche importante.
QQQ, en revanche, répond au NASDAQ 100, un indice composé des 100 grandes sociétés non financières répertoriées sur le marché du NASDAQ. Ici, la concentration est décidément plus évidente car la technologie domine et que les 10 premiers titres représentent une grande partie de l'indice. Nous parlons de noms tels que Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta … des entreprises qui ont tiré l'ensemble du marché ces dernières années.
Essentiellement, l'espion est plus équilibré, tandis que le QQQ est beaucoup plus exposé au secteur technologique et à la dynamique liée à la «croissance», c'est-à-dire aux entreprises qui concentrent tout sur la croissance future.
Malgré ces différences, comme le montre la figure 1, les deux ETF se déplacent très également. Cela se produit parce que de nombreuses sociétés présentes dans QQQ sont également parmi les principales de la & P 500, ce qui conduit à une corrélation très élevée entre les deux outils, en particulier dans les mouvements à court et moyen terme.
Figure 1. Corrélation élevée entre l'espion (en rouge) et QQQ (en bleu).
Espionne vs qqq avec des stratégies de retour moyens de trading
Pour comparer le comportement de l'espion et du QQQ dans un contexte de retour moyen, nous avons appliqué une stratégie très simple sur les deux outils, dans le but de mettre en évidence le « caractère » de chacun.
Avec un retour moyen, nous entendons une approche qui vise à exploiter les rebonds après des mouvements excessifs: il commence à partir de l'hypothèse qu'après une baisse soudaine, le prix a tendance à revenir vers des valeurs plus « normales ».
L'analyse a été effectuée sur les données quotidiennes de 2010 à aujourd'hui, et l'idée de base est de profiter des rebonds après de petits excès baissiers, restant conformément à la tendance à long terme, qui sur les deux ETF est clairement optimiste.
Ce n'est donc qu'une stratégie longue longue, construite pour ne pas être opérationnelle en soi, mais pour évaluer lequel des deux outils est meilleur pour ce type de logique.
Plus précisément, chaque fois que le prix rompt le minimum de la session précédente, une position longue est ouverte pour une valeur fixe de 10 000 $. L'emplacement est ensuite fermé à la ventilation de la veille maximale avant.
La logique est simple: vous entrez après une accélération à la baisse et vous sortez simplement que le prix montre un signal de récupération, comme le montre la figure 2.
Figure 2. Exemple de commerce réalisé par une stratégie de type de retour moyen.
Les résultats de l'approche signifient le retour sur l'espion
Comme le montrent les 3 et 4 chiffres, l'approche de retour moyen appliquée sur l'espion n'a pas produit de résultats particulièrement excitants. Malgré un pourcentage d'opérations gagnantes supérieures à 69%, le commerce de la boule cesse d'un peu plus de 6 dollars, une valeur absolument insuffisante pour couvrir même les coûts d'exploitation d'une véritable stratégie. La ligne d'actions de la figure 3 montre une tendance croissante à long terme, mais marquée par un rabat profan et fréquent.
Figure 3
Figure 4
Les résultats de l'approche signifient le retour sur QQQ
En se tournant vers QQQ, en analysant les figures 5 et 6, l'image ne change pas beaucoup. La ligne d'actions montre une tendance similaire, avec une légère inclinaison positive mais avec des performances fluctuantes. Ici aussi, le commerce moyen est trop faible, égal à seulement 5,87 dollars.
En résumé, les résultats ne s'avèrent pas prometteurs en continu.
Figure 5
Figure 6
Espion vs qqq avec tendance commerciale suivante
Après avoir testé une idée de type de retour moyen, nous essayons maintenant d'appliquer une approche suivante suivante sur les deux outils.
Par tendance Suivez, vous voulez dire une logique dans laquelle vous essayez de suivre la direction du prix: si le marché monte, vous achetez; Si cela tombe, vous sortez ou vendez. L'objectif n'est pas d'anticiper une inversion, mais entrez dans la tendance déjà en cours, dans l'espoir qu'il continuera.
Dans ce cas également, nous avons choisi une logique très simple, principalement utile pour analyser la nature de l'instrument. L'analyse a toujours été effectuée sur les données quotidiennes de 2010 à aujourd'hui, en utilisant une longue stratégie uniquement, conformément à la tendance de base positive de l'espion et du QQQ.
La règle est la suivante: longue entre dans la rupture du maximum de la session précédente, en se concentrant sur une continuation du mouvement en cours. L'emplacement est fermé pour briser le minimum de la veille. Quelques exemples sont illustrés à la figure 7.
L'objectif, encore une fois, n'est pas de construire une stratégie prête à l'emploi, mais de comprendre si l'espion ou le QQQ se comportent mieux lorsque le prix prend la direction.
Figure 7. Exemple de commerce réalisé par une stratégie avec une tendance suivante.
Résultats de la tendance suivant l'approche sur l'espion
En ce qui concerne les résultats, nous remarquons immédiatement une différence importante par rapport à la stratégie de retour moyenne. Comme le montre la figure 8, la tendance suivant l'approche appliquée à l'espion renvoie une ligne d'équité résolument plus ordonnée et croissante au fil du temps, avec une structure beaucoup plus « propre » que celle observée dans le test précédent. La logique semble donc mieux fonctionner, même si le commerce de l'avertissement reste faible, environ 12 dollars, comme le montre la figure 9. Il s'agit d'une valeur légèrement meilleure que le test précédent, mais toujours trop bas pour être considéré comme traduit en réalité, une fois les coûts et les pantoufles incluses.
Figure 8. Ligne de capitaux propres de la tendance suivant l'approche sur l'espion.
Figure 9
Résultats de la tendance suivant l'approche de QQQ
Le véritable saut peut être vu sur QQQ, comme le montre la figure 10. Ici, la courbe est encore plus régulière, et surtout le commerce moyen est presque en double par rapport à l'espion, atteignant 22,40 $ (figure 11).
C'est une différence importante, qui montre comment QQQ parvient à exploiter beaucoup mieux les mouvements directionnels, probablement grâce à sa plus grande volatilité et à la nature la plus « explosive » du panier technologique.
Figure 10. Ligne d'équité de la tendance suivante approche de QQQ.
Figure 11
SPY ou QQQ: lequel choisir de négocier? Considérations et conseils opérationnels
L'espion et le QQQ se déplacent de manière très similaire, et les résultats des tests que nous avons vus le confirment également. La corrélation entre les deux outils est élevée, à la fois dans les prix et dans les comportements, en particulier lorsque des logiques simples telles que celles testées sont appliquées.
Le respect des dernières périodes semble faire de plus en plus d'efforts. Dans ce cas, dans ce cas, les deux lignes d'actions montrent une faiblesse et un commerce d'énergie trop faible pour être considéré comme négociable. La tendance suivante, en revanche, donne de meilleurs résultats, en particulier sur QQQ, qui grâce à sa plus grande volatilité parvient à mieux exploiter les accélérations du marché.
Une idée intéressante, étant donné la forte corrélation entre l'espion et le QQQ, pourrait être de développer une stratégie sur l'un des deux outils et de le valider de l'autre. Si la logique est vraiment robuste, elle devrait s'adapter aux deux sans trop d'ajustements. C'est un excellent test pour comprendre si la stratégie fonctionne vraiment ou si ce n'est le résultat d'un excès d'optimisation.
Enfin, pour faire face au problème de la basse Verge Trade, une option à considérer est l'utilisation d'avenir (comme l'ES pour le S&P 500 ou le NQ pour le NASDAQ). Ces outils vous permettent de travailler avec une plus grande valeur, ce qui rend également des stratégies avec des modifications modestes plus durables d'un point de vue opérationnel et, par conséquent, plus adaptée à la négociation, contrairement aux ETF qui sont mieux prêts à « acheter et maintenir ».
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Jusqu'à la prochaine fois,
Andrea Unger
